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進(jìn)入6月份以來(lái)，上海正在努力恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序。在這個(gè)進(jìn)程中，距離普通百姓日常生活較遠(yuǎn)的期貨行業(yè)，在協(xié)助企業(yè)重振活力等方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
“從3月中旬開(kāi)始，母公司和我們就對(duì)滬蘇的客戶和實(shí)體企業(yè)進(jìn)行電話調(diào)研，了解到很多生產(chǎn)企業(yè)遇到了原材料、物流等方面的難題?！鄙虾|吳玖盈投資管理有限公司總經(jīng)理沈良日前告訴記者，在調(diào)研的基礎(chǔ)上，東吳期貨與東吳玖盈開(kāi)始積極行動(dòng)，利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依靠期權(quán)、期貨及現(xiàn)貨等多渠道，幫助客戶紓困解難，控制風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際困難。
“比如我們通過(guò)調(diào)研了解到，太倉(cāng)當(dāng)?shù)匾患医邢闾吝M(jìn)出口的中小微企業(yè)受到了新冠肺炎疫情的影響，該企業(yè)主要為江浙滬周邊的工廠提供生產(chǎn)所需乙二醇等原材料。該企業(yè)原定于4月到港交付的船貨乙二醇無(wú)法按時(shí)卸貨，對(duì)公司整個(gè)銷售交付計(jì)劃造成影響，只能用其他方式重新采購(gòu)現(xiàn)貨用于交付，增加了采購(gòu)成本，同時(shí)也無(wú)形中增加了資金壓力及庫(kù)存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈不暢帶來(lái)的產(chǎn)能緊缺也間接影響了其下游客戶的生產(chǎn)進(jìn)度?！鄙蛄颊f(shuō)。
作為一家專門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的期貨子公司，東吳玖盈很快就拿出了自己的方案，根據(jù)香塘進(jìn)出口的實(shí)際情況，制定了乙二醇的代理采購(gòu)遠(yuǎn)期交貨方案，通過(guò)加入累購(gòu)期權(quán)的方式，幫助企業(yè)緩解近期資金壓力，遠(yuǎn)期降低采購(gòu)成本。
“從近兩年開(kāi)始，通過(guò)東吳期貨等期貨公司的介紹，我們了解到套保手段可以不再簡(jiǎn)單使用期貨手段，還可以利用期權(quán)的手段，特別是場(chǎng)外期權(quán)，可以跟我們的實(shí)際情況，配合我們采購(gòu)周期量身定制，我們覺(jué)得非常好。”江蘇香塘集團(tuán)進(jìn)出口有限公司副總經(jīng)理蔡威說(shuō)。
沈良還告訴記者：“公司每年利用類似金融工具服務(wù)中小微客戶50多家。今年以來(lái)，通過(guò)使用場(chǎng)外期權(quán)、價(jià)差互換等金融工具直接或間接服務(wù)10多家中小微企業(yè)客戶，涉及貨值約10億元左右，累計(jì)幫助客戶節(jié)省成本超百萬(wàn)元，有效幫助企業(yè)客戶控制了因大宗商品大幅波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”。此外，東吳玖盈還利用“期貨 保險(xiǎn)”模式，聯(lián)合保險(xiǎn)公司為邊遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)戶開(kāi)展多個(gè)看跌期權(quán)保值項(xiàng)目，累計(jì)賠付金額超千萬(wàn)元，精準(zhǔn)利用金融工具為農(nóng)戶?！皟r(jià)”護(hù)航。
“在服務(wù)企業(yè)的過(guò)程中，我們不斷創(chuàng)新，用新型的工具，幫助企業(yè)過(guò)難關(guān)，‘含權(quán)貿(mào)易’就是其中一個(gè)?！鄙蛄几嬖V記者，含權(quán)貿(mào)易是將衍生品結(jié)合進(jìn)現(xiàn)貨貿(mào)易的新型貿(mào)易模式，將期權(quán)以及期權(quán)組合轉(zhuǎn)換成現(xiàn)貨定價(jià)方式，并在現(xiàn)貨購(gòu)銷合同中予以體現(xiàn)，以協(xié)助實(shí)體企業(yè)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
沈良表示，目前“含權(quán)貿(mào)易”這一金融工具，已在期貨行業(yè)得到廣泛運(yùn)用，在幫助下游客戶鎖定采購(gòu)最高價(jià)，上游客戶鎖定銷售最低價(jià)，進(jìn)而獲得價(jià)格上漲或下跌帶來(lái)的潛在收益方面，發(fā)揮著越來(lái)越顯著的作用。
“后續(xù)我們會(huì)加強(qiáng)與期貨公司、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的合作，充分利用、依靠他們期貨、現(xiàn)貨各方面的渠道資源，結(jié)合場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩個(gè)市場(chǎng)，綜合利用期貨、期權(quán)等金融衍生工具，幫助我們公司降低成本，管理風(fēng)險(xiǎn)。”香塘進(jìn)出口副總經(jīng)理蔡威說(shuō)。
沈良也表示，通過(guò)服務(wù)香塘進(jìn)出口的含權(quán)貿(mào)易中，東吳玖盈實(shí)現(xiàn)了期貨投研、現(xiàn)貨貿(mào)易以及場(chǎng)外衍生品設(shè)計(jì)的有機(jī)結(jié)合、緊密聯(lián)動(dòng)。多部門(mén)、多方位、多角度為客戶切實(shí)解決進(jìn)貨渠道難、資金周轉(zhuǎn)壓力大、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理等難題，為期貨公司發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)踐行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)找到了一個(gè)良好的切入點(diǎn)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 李治國(guó)）
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