陳漢文（南京審計大學）

楊道廣（對外經濟貿易大學）

董 望（浙江大學）

黃軒昊（福州大學）

一、引言

實現(xiàn)高質量發(fā)展是中國式現(xiàn)代化的本質要求之一。作為資本市場的核心基石、經濟發(fā)展的微觀基礎，上市公司的高質量發(fā)展是資本市場健康發(fā)展的內在要求、是經濟高質量發(fā)展的必然要求。

國務院《關于進一步提高上市公司質量的意見》第一條第一點意見就是“規(guī)范公司治理和內部控制”。自我國于2008、2010年分別發(fā)布《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》以來，財政部會同證監(jiān)會等相關部門不斷健全企業(yè)內部控制規(guī)范體系，逐步建立了上市公司實施、注冊會計師審計、政府監(jiān)管推動的內部控制實施機制，著力推動上市公司提升內部控制水平。2022年3月財政部和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于進一步提升上市公司財務報告內部控制有效性的通知》，要求切實提升上市公司財務報告內部控制的有效性，充分發(fā)揮內部控制在上市公司財務報告中的控制關口前移、提升披露透明度、保護投資者權益等重要作用。切實提高上市公司內部控制質量、塑造高質量發(fā)展的制度基因，有賴于對內部控制的及時、獨立、客觀評價。從2010年開始，我們借鑒國內外通用的評估方法，結合我國的實際情況，構建了一套系統(tǒng)的內部控制指數(shù)評價體系，旨在全面客觀地評價我國上市公司的內部控制現(xiàn)狀，為政府監(jiān)管、企業(yè)完善內部控制以及投資者提供有用的參考。本報告對2021年度上市公司內部控制質量進行評價和分析，以期培育重視內部控制建設、比拼內部控制質量的資本市場文化，共同提升上市公司內部控制質量，助力企業(yè)行穩(wěn)致遠，促進經濟的高質量發(fā)展。

二、內部控制評價方法及樣本

首先，依據(jù)《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》及其《配套指引》，綜合考慮相關法律法規(guī)及相應文件，借鑒國內外已有的內部控制評價研究，確定了內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監(jiān)督等5個一級評價指標、25個二級指標、35個三級指標、158個四級指標的四級指標體系。其次，采用層次分析法（AHP）和變異系數(shù)法確定指標權重。最后，對每項指標加權平均即得到內部控制評價指數(shù)，其五個要素（一級指標）得分分別構成內部環(huán)境指數(shù)、風險評估指數(shù)、控制活動指數(shù)、信息與溝通指數(shù)和內部監(jiān)督指數(shù)。該指數(shù)采用百分制，分值在區(qū)間[90, 100]、[80, 90）、[70, 80）、[60, 70）、[50, 60）和[0, 50）分別對應CICI I、CICI II、CICI III、CICI IV、CICI V和CICI VI六個內控等級水平。

本研究對2021年我國主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司內部控制水平進行評價。以上海證券交易所和深圳證券交易所披露2021年度報告的上市公司情況為基礎，得到4665家上市公司樣本，收集了上市公司截止于2022年4月30日的公開資料，包括公司年度報告、內部控制自我評價報告、社會責任報告等定期公告、臨時公告、公司的規(guī)章制度以及處罰和重大事件等。依據(jù)的資料主要來源于交易所網站、巨潮資訊網、中國證監(jiān)會等監(jiān)管部門網站以及上市公司官方網站。

三、我國上市公司內部控制

總體狀況評價

（一）我國上市公司內部控制總體狀況

2021年，我國上市公司內部控制整體水平繼續(xù)提升，促進上市公司高質量發(fā)展。如圖1所示，2019-2021年三年間，內部控制指數(shù)均值分別為47.59、49.24和53.51分，實現(xiàn)連續(xù)提升。從內部控制構成要素來看，內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息溝通以及內部監(jiān)督指數(shù)均實現(xiàn)連續(xù)增長。

表1反映了內部控制整體質量分布狀況。從內部控制指數(shù)來看，2021年，內部控制質量處于V級水平的公司占半數(shù)，處于VI級水平的公司數(shù)量明顯下降，而進入IV級水平的公司數(shù)目明顯增加，呈現(xiàn)了內部控制水平總體向好的態(tài)勢。從五要素指數(shù)來看，內部環(huán)境仍然是上市公司內部控制最為薄弱的環(huán)節(jié)，風險評估、控制活動、信息溝通、內部監(jiān)督水平得到有效提升。

（二）我國各省份內部控制整體狀況

對全國各省份上市公司內部控制進行評價，結果顯示（表2），云南、福建和河北內部控制水平位于前三，而廣西、黑龍江和青海內部控制水平較低。

（三）我國各行業(yè)內部控制整體狀況

內部控制水平在不同行業(yè)上市公司表現(xiàn)出了較大差異。如表3所示，目前金融業(yè)內部控制質量仍然遠高于其他行業(yè)平均水平。交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)等行業(yè)的內控指數(shù)均名列前茅，且排名穩(wěn)定。居民服務、修理和其他服務業(yè)；租賃和商務服務業(yè)；衛(wèi)生和社會工作以及住宿和餐飲業(yè)內控指數(shù)位于行業(yè)末端。

四、分類數(shù)據(jù)分析

（一）風險管理部門設置與內部控制分析

表4結果表明，設置風險管理部門公司的2021年內部控制指數(shù)均值高出無風險管理部門公司3.6分，且前者的風險評估指數(shù)均值高出后者12.02分，表明設置風險管理部門有助于提高公司內部控制質量，特別是風險評估水平。

（二）財務共享與內部控制分析

圖2的結果表明，設置財務共享中心公司的2021年內部控制指數(shù)均值高出未設置財務共享中心公司3.38分，且前者的內部環(huán)境指數(shù)和控制活動指數(shù)相較于后者均具有明顯優(yōu)勢，表明設置財務共享中心有助于提高公司內部控制質量。

（三）ESG水平與內部控制分析

從圖3可知，ESG水平較高公司的內部控制指數(shù)比ESG水平較低公司的高4.66分。ESG水平較高公司的內部環(huán)境指數(shù)比ESG水平較低公司高出8.57分。表明較好履行社會責任有助于提升內部控制質量，尤其有助于內部環(huán)境的改善。

（四）處罰與內部控制分析

如表5所示，受處罰公司的內部控制指數(shù)比未受處罰公司的低9.83分。表明董監(jiān)高的行為對公司內部控制具有重要影響。

（五）財務報告審計意見與內部控制分析

被出具非標準無保留審計意見的上市公司共計250家，非標準無保留意見公司在內部控制五要素方面均低于收到標準無保留意見公司（見表6）。

（六）財務報表重述與內部控制分析

2021年，1205家上市公司進行了財務報表重述，如表7，從內部控制總體情況看，未進行重述樣本內部控制整體優(yōu)于重述樣本。

（七）自我評價報告與內部控制分析

從表8可以看出，披露內控自評報告公司的內部控制指數(shù)均值比未披露的公司高出4.23分。內部控制自我評價反映了內部監(jiān)督的強弱，在五要素指數(shù)中，披露自評報告與未披露的公司在內部監(jiān)督指數(shù)的差異達到20.19分。

（八）內部控制審計報告與內部控制分析

2021年，3550家公司披露了內部控制審計報告或者鑒證報告，占總樣本的比例為76.10%。且出具內控審計報告或鑒證報告的公司相較于未出具公司的內部控制總體得分有微弱優(yōu)勢。

按照意見類型將樣本分為標準和非標準兩類，比較結果如表10所示，收到標準意見的公司內部控制得分大幅度高于收到非標意見的公司，同時在所有要素維度均有較大幅度領先。值得注意的是，對照表12，非標準意見公司的內控指數(shù)均值甚至遠低于未被出具內控審計或鑒證報告的公司。

（九）科創(chuàng)板上市公司分析

本報告樣本中共包含377家科創(chuàng)板上市公司，其內部控制均分為52.59分，略低于其他板塊上市公司。

（十）內部控制百強企業(yè)分析

如表12所示，2021年百強企業(yè)的內部控制指數(shù)均值相較去年有較為明顯的上升，非百強企業(yè)與百強企業(yè)的差距仍然是全方位的，高質量內部控制需要在五要素質量全面提升。

五、研究結論

2021年上市公司內部控制質量進一步提高。其中，內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息溝通和內部監(jiān)督水平較2020年均有所提升。從分析結果來看，我國上市公司內部控制總體水平仍然不高，進入第I、II級水平的公司數(shù)量很少。在五要素中，內部環(huán)境是上市公司最為薄弱的方面，亟待提升；風險評估、控制活動和信息溝通呈現(xiàn)出積極的進步；內部監(jiān)督水平實現(xiàn)較為明顯的提升。只有五要素協(xié)同改善，上市公司內部控制才能取得全面、有效的進步。

分類分析結果表明，設置風險管理部門或財務共享中心、積極履行ESG責任、進行了內部控制自我評價或內部控制審計（鑒證）的公司具有更高的內部控制水平，而受到處罰、財務重述以及收到非標審計意見的公司具有較低的內部控制水平?？苿?chuàng)板上市公司內部控制水平較其他板塊仍有提升空間。此外，我國上市公司內部控制水平在地區(qū)和行業(yè)方面呈現(xiàn)出一定差異。

*本文得到國家自然科學基金重點項目(項目批準號：71932003)的資助。

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翟超/制圖