證監(jiān)會嚴管投行內(nèi)控！對項目撤否率高等五種情形開展現(xiàn)場檢查，全鏈條問責，涉及券商管理人員、內(nèi)控和業(yè)務(wù)人員等
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近日，證監(jiān)會在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》（簡稱《工作指引》），通過確立常態(tài)化的現(xiàn)場檢查制度，進一步傳導監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設(shè)及運行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機制的制衡作用。同時，進一步規(guī)范檢查對象選取，明確重點檢查內(nèi)容，重申檢查紀律，提升現(xiàn)場檢查的制度化、規(guī)范化水平。
部分投行內(nèi)控存在制度不健全等問題
證券公司投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)乎上市公司質(zhì)量和中小投資者利益保護。2018年3月，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，對投行內(nèi)控體系建設(shè)提出明確要求。四年多來，行業(yè)機構(gòu)普遍按照要求構(gòu)建了投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制組織架構(gòu)，實現(xiàn)集中統(tǒng)一管理，建立了業(yè)務(wù)部門、質(zhì)量控制、內(nèi)核合規(guī)“三道防線”，有效發(fā)揮了自我約束、防范風險的重要作用，投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量穩(wěn)步提升。
“但從近年來查處的投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)情況看，投行內(nèi)控存在制度不健全、落實不到位等多方面問題。”證監(jiān)會有關(guān)部門表示，甚至存在個別證券公司投行部門與質(zhì)控部門人員交叉任職、業(yè)務(wù)部門人員擅自刪減內(nèi)核意見等嚴重情形，內(nèi)控機制流于形式。
對五種情形開展現(xiàn)場檢查 處罰四類主體
《工作指引》以強化現(xiàn)場檢查為著力點，督促證券公司更好地發(fā)揮投行內(nèi)控機制的監(jiān)督制衡作用。主要規(guī)定了三方面重點內(nèi)容。
一是明確五種應(yīng)當開展檢查的情形，包括投行項目撤否率高、投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、負面輿情數(shù)量多或影響大、承銷公司債券或管理資產(chǎn)證券化項目違約率高、因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被采取重大監(jiān)管措施或行政處罰。
二是明確三方面重點檢查內(nèi)容，包括證券公司投行內(nèi)控制度機制的健全性和執(zhí)行有效性、投行業(yè)務(wù)廉潔風險防控機制的健全性和執(zhí)行有效性以及公司高管、內(nèi)核、質(zhì)控及業(yè)務(wù)部門負責人的履職盡責情況。
三是明確四類應(yīng)當予以處罰的主體，即檢查發(fā)現(xiàn)證券公司及其管理人員、內(nèi)控人員、業(yè)務(wù)人員等四類主體存在違法違規(guī)行為的，應(yīng)當依法采取行政監(jiān)管措施或者移送稽查部門、司法機關(guān)處理。
證監(jiān)會表示，將組織系統(tǒng)落實好《工作指引》，對檢查發(fā)現(xiàn)的問題依法嚴肅處理，落實好穿透式監(jiān)管、全鏈條問責要求。同時，堅持問題查處和經(jīng)驗總結(jié)并重，以查促改，梳理典型問題和案例及時向行業(yè)公開，持續(xù)壓實證券公司責任，督促其樹立正確的發(fā)展理念，更好服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
年內(nèi)超20家券商受罰 投行罰單居多
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)共有超過20家券商受到監(jiān)管處罰，其中，投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)是監(jiān)管重點，券商投行業(yè)務(wù)違規(guī)相關(guān)罰單超過40單。
投行業(yè)務(wù)處罰多與券商IPO業(yè)務(wù)相關(guān)，包括對發(fā)行人核查不充分、內(nèi)部控制有效性不足、未勤勉盡責督促發(fā)行人等。相關(guān)投行業(yè)務(wù)人員被采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。
近年來監(jiān)管層對于投行違規(guī)下發(fā)的罰單中除了保薦人，還包括負有管理責任的人員，如分管高管、業(yè)務(wù)負責人、部門負責人及內(nèi)核負責人等。由此不難看出，監(jiān)管層對于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。
在注冊制的背景下，IPO流程加快，監(jiān)管層將進一步強化對投行相關(guān)責任人的處罰力度。證監(jiān)會將持續(xù)督促保薦承銷、審計評估、法律服務(wù)等中介機構(gòu)歸位盡責，切實發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。由于注冊制下強調(diào)“申報即擔責”，因此處罰對象已轉(zhuǎn)向機構(gòu)與個人的“雙罰”機制，除了具體項目人員，還包括管理人員、內(nèi)控人員等。
去年7月，證監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責的指導意見》，進一步強化對注冊制下保薦承銷、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認真履職盡責，更好發(fā)揮中介機構(gòu)“看門人”作用。在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。
編輯：葉舒筠
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