“我們行已經(jīng)好幾個月沒有推出過專門的儲蓄產(chǎn)品了，來咨詢的客戶也比較少。與幾年前高漲的攬儲熱情相比，這兩年銀行對于拉存款似乎‘淡定’了許多。”某股份制銀行北京中關(guān)村支行負(fù)責(zé)人董琳娜在采訪中告訴《金融時報》記者。

董琳娜在銀行支行網(wǎng)點已經(jīng)工作了13年，有著豐富的營銷經(jīng)驗。當(dāng)記者咨詢目前有哪些儲蓄產(chǎn)品可以選擇時，董琳娜表示：“可以考慮大額存單、儲蓄型保險等。目前，各家銀行的存款利率水平相差無幾，未來也沒有太大提升空間，單靠存款產(chǎn)品來吸引客戶，效果并不明顯?！?/p>

與董琳娜有類似感受的，還有不少銀行一線客戶經(jīng)理。馮斌是某大型銀行理財經(jīng)理，他告訴《金融時報》記者：“3月底之前在我行購買3年期大額存款產(chǎn)品，年化利率可上浮至3.55％，20萬元起購。不過由于利率水平不高，對客戶的吸引力一般。現(xiàn)在已經(jīng)見不到前幾年‘4字頭’的產(chǎn)品了，隨著收益率一路下調(diào)，現(xiàn)在更多人開始偏向于長期投資。”

《金融時報》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，按照相關(guān)部門要求，銀行通過利率上浮吸引存款的空間變小，加上協(xié)議存款、靠檔計息等存款方式受限，銀行攬儲的局限性越來越大?！拔覀儽仨毟淖兇婵畈呗裕刻嵘?wù)增強(qiáng)客戶黏性，不能一門心思放在攬儲上?！瘪T斌說。

與攬儲上的“退”相比，銀行在主動負(fù)債方面，卻表現(xiàn)出“進(jìn)”的趨勢。

近期，多家銀行公布了2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃?！督鹑跁r報》記者注意到，多數(shù)銀行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模與2021年相比有所上調(diào)。

“對于銀行而言，同業(yè)存單計劃發(fā)行規(guī)模屬于合理上升，且在情理之中。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛分析稱，相比存款而言，同業(yè)存單更具有靈活性，銀行可按照需求選擇何時、以何種規(guī)模和期限進(jìn)行負(fù)債。因此在利率處于較低水平時，銀行適度提高同業(yè)負(fù)債的規(guī)模，將有利于銀行負(fù)債成本的下降，優(yōu)化銀行自身的凈息差狀況。

2022年《政府工作報告》指出，推動金融機(jī)構(gòu)降低實際貸款利率、減少收費，讓廣大市場主體切身感受到融資便利度提升、綜合融資成本實實在在下降。

存款是銀行的資金成本，銀行只有做好負(fù)債管理，有效推動存款利率平穩(wěn)下行，才能為貸款利率進(jìn)一步降低創(chuàng)造更大的空間。

多位業(yè)內(nèi)專家在采訪中表示，當(dāng)前，存款監(jiān)管政策密集出臺，居民財富多元化配置和銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，快速變化的內(nèi)外部形勢將對銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。因此，商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，把握市場規(guī)律，提升負(fù)債管理水平，實現(xiàn)自身經(jīng)營戰(zhàn)略和價值最大化，更好助力高質(zhì)量發(fā)展。

退 銀行攬儲動力弱化

每年年初都是銀行攬儲的關(guān)鍵時期，年復(fù)一年的“開門紅”任務(wù)成為銀行網(wǎng)點營銷人員的關(guān)鍵一戰(zhàn)。不過，《金融時報》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點時發(fā)現(xiàn)，今年銀行“開門紅”活動未見明顯的氛圍和力度，通過提高利率攬儲的動力減弱。

“現(xiàn)在不像原來那樣，您閉著眼買一個理財都是5％以上收益率，現(xiàn)在我們行3年期和5年期的定期存款利率都是2.75％?！痹诒本┴S臺區(qū)的一家國有大行網(wǎng)點，理財經(jīng)理這樣表示。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前六家國有大型銀行的2年、3年、5年期定期存款利率均為2.25％、2.75％、2.75％。

與大型銀行相比，股份制銀行和中小銀行的定期存款利率則偏高一些。

“目前，3年期定期存款利率是3.1％，5年期是3.2％，比去年同期下降了不少。”廣發(fā)銀行一位理財經(jīng)理表示。南京銀行客戶經(jīng)理表示，目前該行3年期定期存款利率為3.15％，5年期為3.3％。

同樣保本保息的大額存單方面，多家銀行3年期大額存單利率在3.55％至3.65％，5年期大額存單幾乎“匿跡”。

2021年6月21日，市場利率定價自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限確定方式，將存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加一定基點確定。

專家分析認(rèn)為，將存款利率定價方式改為“基準(zhǔn)利率 基點”模式有助于消除杠桿效應(yīng)，避免部分銀行在長期存款方面的惡性競爭。

“在銀行讓利實體經(jīng)濟(jì)、降低貸款端成本的政策背景下，信貸的總體利率水平有所下調(diào)，銀行尤其是中小銀行提高利率吸收存款的做法受到來自負(fù)債端和監(jiān)管導(dǎo)向兩個方面的壓力。存款利率定價方式的轉(zhuǎn)變以及在互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品、靠檔計息產(chǎn)品等領(lǐng)域的監(jiān)管加強(qiáng)，使相當(dāng)數(shù)量的銀行攬儲競爭行為受限?！碧K寧金融研究院高級研究員陶金表示。

反映在市場上面，則是銀行一線營銷人員對攬儲行為的“淡定”?！罢f白了，以前更關(guān)注‘錢’，現(xiàn)在更關(guān)注‘戶’?！蹦吵巧绦锌蛻艚?jīng)理透露，相比往年以“產(chǎn)品”為主的考核方式，目前更強(qiáng)調(diào)對財富管理業(yè)務(wù)的考核，績效指標(biāo)向以“戶”為單位傾斜。

“這表明銀行更加強(qiáng)調(diào)對客戶的深度經(jīng)營，提升綜合服務(wù)品質(zhì)，希望通過對客戶更深入的挖掘和維護(hù)，提高客戶黏性，真正留住客戶。”上述客戶經(jīng)理表示。

進(jìn) 主動負(fù)債意愿強(qiáng)烈

銀行負(fù)債的構(gòu)成主要包括客戶存款、同業(yè)負(fù)債以及向人民銀行借款三大部分。其中，客戶存款是負(fù)債的主要來源，包括零售存款、企業(yè)存款、政府存款；同業(yè)負(fù)債包括同業(yè)存單和金融債等，是商業(yè)銀行負(fù)債來源的重要補(bǔ)充渠道，同時也是市場化程度最高的融資渠道。

據(jù)《金融時報》記者不完全統(tǒng)計，截至2月底，有超過300家銀行公布了2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃，多數(shù)銀行上調(diào)了同業(yè)存單計劃發(fā)行規(guī)模。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，在穩(wěn)定負(fù)債壓力的影響下，商業(yè)銀行會綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)的運行、監(jiān)管環(huán)境的變動、市場流動性環(huán)境等因素，將資產(chǎn)負(fù)債管理策略轉(zhuǎn)向主動負(fù)債策略，同業(yè)存單這類“花錢買存款”的方式正是銀行主動負(fù)債管理的重要工具之一。

“近年來，銀行業(yè)負(fù)債端的競爭壓力較大。”民生銀行首席研究員溫彬表示，銀行需要通過同業(yè)存單來負(fù)債，讓存貸比不至于進(jìn)一步惡化，這也是去年銀行實際發(fā)行的同業(yè)存單規(guī)模超過年初公布的計劃發(fā)行規(guī)模的主要原因。而從目前來看，銀行對發(fā)行同業(yè)存單的需求依然較為旺盛。

具體來看，大型銀行中，工商銀行2022年預(yù)計發(fā)行4000億元同業(yè)存單，較2021年備案額度增加2000億元；農(nóng)業(yè)銀行2022年擬發(fā)行11000億元同業(yè)存單，較2021年備案額度增加3000億元；中國銀行2022年預(yù)計發(fā)行8000億元同業(yè)存單，較2021年備案額度增加1300億元；建設(shè)銀行2022年擬發(fā)行同業(yè)存單9320億元，較2021年備案額度大幅增加3320億元；交通銀行今年預(yù)計發(fā)行11000億元同業(yè)存單，較2021年備案額度增加2300億元。

在已披露計劃的股份制銀行中，中信銀行發(fā)行計劃為9600億元，較去年增加1600億元；平安銀行本外幣共計發(fā)行9050億元，較去年計劃發(fā)行量增加1550億元。

2021年，城商行、農(nóng)商行等中小銀行同樣是同業(yè)存單發(fā)行主力。南京銀行、杭州銀行、徽商銀行、北京農(nóng)村商業(yè)銀行、長沙銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、貴州銀行、貴陽銀行、廈門國際銀行、成都銀行2022年計劃發(fā)行額度均超過1000億元。此外，青島銀行、鄭州銀行等超70家銀行計劃發(fā)行額度超過100億元。

“2021年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確了穩(wěn)增長基調(diào)，寬貨幣、寬信用成為市場對2022年流動性環(huán)境的共識性預(yù)期，這意味著商業(yè)銀行的放貸規(guī)模預(yù)計將保持較快增長，上調(diào)同業(yè)存單計劃發(fā)行額度，可視作是銀行在資金端的未雨綢繆之舉。”蘇寧金融研究院副院長薛洪言分析稱。

“結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款和同業(yè)存單等都是商業(yè)銀行主動負(fù)債的重要工具。2021年以來，我國持續(xù)加大了對結(jié)構(gòu)性存款和互聯(lián)網(wǎng)存款的監(jiān)管力度，這使得此類業(yè)務(wù)面臨調(diào)整壓力，同業(yè)業(yè)務(wù)此消彼長，使得同業(yè)存單發(fā)行需求上升?！敝袊y行研究院高級研究員李佩珈告訴《金融時報》記者。

降 中小銀行面臨存款規(guī)模下降壓力

正如業(yè)內(nèi)人士所說，同業(yè)存單計劃發(fā)行規(guī)模增加的背后，是商業(yè)銀行的負(fù)債端壓力。

存款等負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營運作的基礎(chǔ)，也是其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供支持及可持續(xù)發(fā)展的前提?！皞鹘y(tǒng)銀行信貸擴(kuò)張模式下，商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張對應(yīng)為負(fù)債的同步增長。2022年以來，商業(yè)銀行信貸延續(xù)過去3年高增長態(tài)勢，特別是今年1月份新增信貸創(chuàng)下歷史單月最高增幅，這要求商業(yè)銀行同步增強(qiáng)負(fù)債能力。”李佩珈表示。

此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，對商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)賬支付、吸收存款、理財業(yè)務(wù)等形成全方位競爭，尤其對銀行存款帶來分流，不利于銀行獲得低成本穩(wěn)定資金，這使得商業(yè)銀行吸收存款的壓力不斷加大。

數(shù)據(jù)顯示，目前，商業(yè)銀行貸存比已從2011年年末的39.4％上升到2021年年末的79.9％。大型銀行由于網(wǎng)點多、渠道多、資本強(qiáng)、發(fā)債手段豐富等，其獲得負(fù)債的能力相對較強(qiáng)，而中小銀行則普遍面臨負(fù)債能力不足的矛盾。

“未來一段時間，受利率市場化、競爭多元化、支付脫媒化、監(jiān)管趨嚴(yán)化、支付脫媒化、居民資產(chǎn)配置理財化等五大因素影響，銀行核心穩(wěn)定存款面臨挑戰(zhàn)，并對傳統(tǒng)商業(yè)銀行負(fù)債模式形成挑戰(zhàn)。從長周期視角來看，考慮到人口老齡化的提速、住房金融市場的不斷擴(kuò)大以及金融市場的持續(xù)深化，未來我國居民儲蓄率還將趨勢性下降，并將對銀行負(fù)債形成系統(tǒng)性沖擊。”李佩珈認(rèn)為，中小銀行由于資本弱、渠道少、發(fā)債能力不足等短板，其獲得負(fù)債的能力相對更差。

在薛洪言看來，中小銀行的存款業(yè)務(wù)主要面臨規(guī)模和價格兩大難題，二者相互交織在一起。在存款理財化的大背景下，銀行存款的吸引力逐步下降，大中型銀行普遍通過交易銀行的資金沉淀和綜合服務(wù)的存款派生來發(fā)掘增量，相比之下，中小銀行存款拓展渠道單一，更多地靠高息來維持規(guī)模增長。而在市場利率下行的大背景下，銀行資產(chǎn)端收益率呈逐步下降趨勢，高息攬存會壓縮銀行息差空間，不僅會惡化各項經(jīng)營指標(biāo)，還會削弱銀行的資本補(bǔ)充能力和風(fēng)險緩沖能力，不利于中長期穩(wěn)健發(fā)展。

升 需進(jìn)一步提升負(fù)債管理水平

當(dāng)前，伴隨銀行業(yè)務(wù)加速回歸本源，負(fù)債的穩(wěn)定性和負(fù)債質(zhì)量管理顯得尤為重要。特別是面對日益凸顯的負(fù)債壓力，未來商業(yè)銀行負(fù)債管理應(yīng)注重穩(wěn)定、合規(guī)、成本、匹配，更加突出精細(xì)化、差異化，推動渠道、品牌、場景、客戶體驗等建設(shè)，增加獲客來源，穩(wěn)定負(fù)債成本，從而更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，助力穩(wěn)增長。

“2022年，商業(yè)銀行應(yīng)在強(qiáng)化負(fù)債成本管控、加強(qiáng)風(fēng)險管理以及優(yōu)勢營收領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。在強(qiáng)化負(fù)債成本管控方面，隨著銀行體系資產(chǎn)端定價逐步趨于下行，負(fù)債成本穩(wěn)定的重要性也更為凸顯。目前銀行在負(fù)債成本上面臨存款成本較為剛性、存款期限定期化等制約，但隨著存款業(yè)務(wù)到期重定價，存款報價機(jī)制改革紅利在2022年進(jìn)一步釋放，疊加降息帶來的市場化負(fù)債成本下降，有助于銀行通過主動結(jié)構(gòu)性調(diào)整來控制成本?！痹鴦傉J(rèn)為。

“本質(zhì)上看，銀行負(fù)債管理是為了更好地從期限、價格、規(guī)模等角度來匹配資金運用，在降低資金錯配的同時實現(xiàn)效益的最優(yōu)化。所以，歸根結(jié)底，銀行的負(fù)債管理是為銀行的資金規(guī)劃尤其是貸款規(guī)劃服務(wù)的，銀行首先要持續(xù)強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拓展能力尤其是放貸能力，在此基礎(chǔ)上，不斷拓寬資金來源，通過多元化工具來匹配資金，以實現(xiàn)以更優(yōu)的成本來滿足資產(chǎn)端資金需求的目標(biāo)。”薛洪言表示。

多位受訪專家表示，受經(jīng)濟(jì)放緩、金融脫媒、利率改革、技術(shù)脫媒及監(jiān)管約束等多重疊加影響，各經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)負(fù)債配置行為將發(fā)生深刻變化，并將深刻改變銀行體系負(fù)債資金的形成總量及結(jié)構(gòu)分布，這要求商業(yè)銀行要深刻把握銀行體系負(fù)債形成的內(nèi)在規(guī)律，把贏得客戶的長期信賴與追隨作為負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營起點，以此帶動核心穩(wěn)定存款的增加和全量金融資產(chǎn)的增長。

“銀行應(yīng)改變負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模情結(jié)，更加注重提高負(fù)債的質(zhì)量，更加注重負(fù)債來源的穩(wěn)定性、負(fù)債結(jié)構(gòu)的多樣性、負(fù)債與資產(chǎn)匹配的合理性、負(fù)債獲取的主動性、負(fù)債成本的適當(dāng)性和負(fù)債項目的真實性，以實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的高效匹配?！崩钆彗旖ㄗh，要通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)能形成有益聯(lián)動，并促進(jìn)核心穩(wěn)定負(fù)債資金的形成，使更多資金以存款形式在銀行賬戶留存。

李佩珈同時提出，特別是要把握居民資產(chǎn)配置從存款向理財產(chǎn)品遷移的新趨勢，從傳統(tǒng)存款立行轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)立行，通過研發(fā)和管理豐富多樣的理財產(chǎn)品，使客戶資金能更多留存銀行體系。

此外，專家強(qiáng)調(diào)，要強(qiáng)化風(fēng)險防范能力，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的動態(tài)匹配管理，統(tǒng)籌配置各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、價格、成本、風(fēng)險、期限等，定期進(jìn)行風(fēng)險壓力測試，確保資產(chǎn)負(fù)債管理的靈活性和適應(yīng)性。

“在用好主動負(fù)債工具的同時，將同業(yè)負(fù)債比重限制在合理范圍水平，加強(qiáng)客戶行為分析，不斷提升存量資金的使用效率和負(fù)債精細(xì)化管理水平?！崩钆彗毂硎?。

本文源自金融時報